化工
受節(jié)能降耗政策的影響，拉閘限電開始波及到高耗能的化工行業(yè)。近期，在限電造成產(chǎn)品供應量下降的推動下，部分產(chǎn)品價格開始上漲。分析人士指出，在地方為了沖刺完成“十一五”節(jié)能減排指標，紛紛采取限電的措施，造成多個化工子行業(yè)開工率下降，導致部分化工品價格持續(xù)上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標。
部分子行業(yè)“漲價”
根據(jù)國家“十一五”規(guī)劃，2010年單位GDP能耗比2005年要降低20%左右，年均降低4.4%。各地方節(jié)能降耗任務較重，自三季度以來紛紛針對高耗能高污染行業(yè)采取拉閘限電的措施，多個化工子行業(yè)受此影響，產(chǎn)品供應減少，其中，磷化工、氯堿和PVC等行業(yè)影響較大，部分化工產(chǎn)品價格開始上漲，黃磷月均價格上漲6.6%：PVC月均價格上漲4.1%。
據(jù)了解，化纖產(chǎn)品價格在經(jīng)過上半年波動，加上淡季過去，行業(yè)今年最壞的時期已經(jīng)過去，所以，隨著“金九銀十”消費旺季的到來，近期限電、原材料價格上漲等對其價格形成了有效的支撐。據(jù)中纖網(wǎng)9月16日消息，經(jīng)氨綸大廠商聯(lián)盟與多家氨綸生產(chǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)，達成意向，將于9月20日對各自20D、30D、40D各規(guī)格氨綸售價統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸。同時，主要廠家間還約定在10月1日對各自20D、30D、40D各規(guī)格售價再次跟進漲價2000元/噸。兩次漲價如能如期實現(xiàn)，漲幅合計或近10%。
受此刺激，氨綸板塊上周逆市上漲。在上周滬指大跌2.42%的背景下，板塊個股逆市逞強，其中，煙臺氨綸、華峰氨綸分別大漲9.88%和6.23%。
中金公司表示，目前，國內(nèi)紡織業(yè)進入產(chǎn)銷旺季，廣東、福建、浙江等地氨綸需求總量呈攀升趨勢。同時，目前市場庫存緊張，由于限電影響行業(yè)開工率由90%以上略微回落至85%。此次漲價力度可能超出氨綸業(yè)內(nèi)和股票市場的預期。煙臺氨綸、華峰氨綸和友利控股(000584)三家公司將受益。
分析人士認為，在地方政府紛紛采取限電的措施，造成多個化工子行業(yè)開工率下降，產(chǎn)品價格上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標。
子行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機
為完成“十一五”的節(jié)能減排目標，8月26日起國務院組成6個督查組，對18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督查。為此，目前各地紛紛出臺對高耗能行業(yè)進行拉閘限電，措施引起部分化工產(chǎn)品供應偏緊價格上漲。
東方證券分析師楊云認為，隨著節(jié)能減排的進一步推進，將推動氮肥、電石、PVC以及黃磷等價格的穩(wěn)步上漲。給這些子行業(yè)上市公司帶轉(zhuǎn)折的良機。
楊云詳細指出，由于產(chǎn)能大量過剩、能耗高等，部分地區(qū)在近期對轄內(nèi)氮肥落后產(chǎn)能進行限電，有成本優(yōu)勢和地域優(yōu)勢的企業(yè)華魯恒升等將受益。氯堿和電石作為化工行業(yè)的耗能大戶，將是本次節(jié)能減排的重點對象，在此情況下，英力特等電力自給率較高，能耗較低的龍頭企業(yè)將受益。黃磷價格則由于受到節(jié)能減排影響較大，本次黃磷價格的上漲將會維持較長時間，興發(fā)集團等具有資源優(yōu)勢企業(yè)將受益。
招商證券表示，減排限產(chǎn)導致部分化工品價格持續(xù)上漲，建議重點關注磷礦、PVC、化纖。其中，磷礦，越演越烈的限電潮將有可能進一步推高黃磷、磷酸和五鈉等磷化工產(chǎn)品的價格，而興發(fā)集團在豐水期的水電發(fā)電能力已基本能滿足黃磷生產(chǎn)需要，限電潮反而對公司構(gòu)成一定的利好；PVC，今年電石淘汰目標70萬噸，寧夏內(nèi)蒙等不具備產(chǎn)業(yè)鏈的電石企業(yè)被停產(chǎn)，電石價格本周上漲5%，關注中泰化學等產(chǎn)業(yè)鏈有改善可能企業(yè)；化纖，受到減排限產(chǎn)影響，滌綸、錦綸價格持續(xù)上漲，關注海利得。
行業(yè)賦予做多“新”動能
對于部分化工行業(yè)的股票來說，他們可能面臨的并不僅僅是短線機會，而是面臨著價值再挖掘的中長線機會。因為從細分行業(yè)來看，一些生產(chǎn)特種纖維、精細氟材料等的公司，己經(jīng)與備受市場青睞、受益國家產(chǎn)業(yè)政策新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)密切連系起來，或?qū)⒃诮窈笙喈旈L的時間里繼續(xù)成為市場關注的熱點。
業(yè)內(nèi)人士認為，一些涉及新能源、新材料等上化工行業(yè)值得重點關注。如旗下子公司生產(chǎn)隔膜的佛塑股份、云天化等。如有望成功生產(chǎn)六氟磷酸鋰的多氟多、江蘇國泰、九九久等。天相投資分析師周錚表示，雖然化工目前缺乏行業(yè)整體性投資機會。但精細化學品、新材料中市場空間擴大、需求增長較快的公司浙江龍盛、德美化工、煙臺萬華、永太科技等值得重點關注。
券商研員指出，2009年，精細化工收入占比首次超越基礎原料，躍居行業(yè)第一；精細化工行業(yè)需求增長快速、進口替代空間廣闊、產(chǎn)品附加值高等優(yōu)勢展露無遺。當中，新能源化學品、電子化學品、環(huán)保材料等新興領域子行業(yè)具備較好的發(fā)展前景，當中技術水平領先、管理優(yōu)秀的企業(yè)，如聯(lián)化科技、揚農(nóng)化工、天馬精化、紅寶麗等個股尤為值得關注。
部分子行業(yè)“漲價”
根據(jù)國家“十一五”規(guī)劃，2010年單位GDP能耗比2005年要降低20%左右，年均降低4.4%。各地方節(jié)能降耗任務較重，自三季度以來紛紛針對高耗能高污染行業(yè)采取拉閘限電的措施，多個化工子行業(yè)受此影響，產(chǎn)品供應減少，其中，磷化工、氯堿和PVC等行業(yè)影響較大，部分化工產(chǎn)品價格開始上漲，黃磷月均價格上漲6.6%：PVC月均價格上漲4.1%。
據(jù)了解，化纖產(chǎn)品價格在經(jīng)過上半年波動，加上淡季過去，行業(yè)今年最壞的時期已經(jīng)過去，所以，隨著“金九銀十”消費旺季的到來，近期限電、原材料價格上漲等對其價格形成了有效的支撐。據(jù)中纖網(wǎng)9月16日消息，經(jīng)氨綸大廠商聯(lián)盟與多家氨綸生產(chǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)，達成意向，將于9月20日對各自20D、30D、40D各規(guī)格氨綸售價統(tǒng)一上調(diào)3000元/噸。同時，主要廠家間還約定在10月1日對各自20D、30D、40D各規(guī)格售價再次跟進漲價2000元/噸。兩次漲價如能如期實現(xiàn)，漲幅合計或近10%。
受此刺激，氨綸板塊上周逆市上漲。在上周滬指大跌2.42%的背景下，板塊個股逆市逞強，其中，煙臺氨綸、華峰氨綸分別大漲9.88%和6.23%。
中金公司表示，目前，國內(nèi)紡織業(yè)進入產(chǎn)銷旺季，廣東、福建、浙江等地氨綸需求總量呈攀升趨勢。同時，目前市場庫存緊張，由于限電影響行業(yè)開工率由90%以上略微回落至85%。此次漲價力度可能超出氨綸業(yè)內(nèi)和股票市場的預期。煙臺氨綸、華峰氨綸和友利控股(000584)三家公司將受益。
分析人士認為，在地方政府紛紛采取限電的措施，造成多個化工子行業(yè)開工率下降，產(chǎn)品價格上漲的背景下，化工行業(yè)有望成為市場多頭的目標。
子行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機
為完成“十一五”的節(jié)能減排目標，8月26日起國務院組成6個督查組，對18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督查。為此，目前各地紛紛出臺對高耗能行業(yè)進行拉閘限電，措施引起部分化工產(chǎn)品供應偏緊價格上漲。
東方證券分析師楊云認為，隨著節(jié)能減排的進一步推進，將推動氮肥、電石、PVC以及黃磷等價格的穩(wěn)步上漲。給這些子行業(yè)上市公司帶轉(zhuǎn)折的良機。
楊云詳細指出，由于產(chǎn)能大量過剩、能耗高等，部分地區(qū)在近期對轄內(nèi)氮肥落后產(chǎn)能進行限電，有成本優(yōu)勢和地域優(yōu)勢的企業(yè)華魯恒升等將受益。氯堿和電石作為化工行業(yè)的耗能大戶，將是本次節(jié)能減排的重點對象，在此情況下，英力特等電力自給率較高，能耗較低的龍頭企業(yè)將受益。黃磷價格則由于受到節(jié)能減排影響較大，本次黃磷價格的上漲將會維持較長時間，興發(fā)集團等具有資源優(yōu)勢企業(yè)將受益。
招商證券表示，減排限產(chǎn)導致部分化工品價格持續(xù)上漲，建議重點關注磷礦、PVC、化纖。其中，磷礦，越演越烈的限電潮將有可能進一步推高黃磷、磷酸和五鈉等磷化工產(chǎn)品的價格，而興發(fā)集團在豐水期的水電發(fā)電能力已基本能滿足黃磷生產(chǎn)需要，限電潮反而對公司構(gòu)成一定的利好；PVC，今年電石淘汰目標70萬噸，寧夏內(nèi)蒙等不具備產(chǎn)業(yè)鏈的電石企業(yè)被停產(chǎn)，電石價格本周上漲5%，關注中泰化學等產(chǎn)業(yè)鏈有改善可能企業(yè)；化纖，受到減排限產(chǎn)影響，滌綸、錦綸價格持續(xù)上漲，關注海利得。
行業(yè)賦予做多“新”動能
對于部分化工行業(yè)的股票來說，他們可能面臨的并不僅僅是短線機會，而是面臨著價值再挖掘的中長線機會。因為從細分行業(yè)來看，一些生產(chǎn)特種纖維、精細氟材料等的公司，己經(jīng)與備受市場青睞、受益國家產(chǎn)業(yè)政策新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)密切連系起來，或?qū)⒃诮窈笙喈旈L的時間里繼續(xù)成為市場關注的熱點。
業(yè)內(nèi)人士認為，一些涉及新能源、新材料等上化工行業(yè)值得重點關注。如旗下子公司生產(chǎn)隔膜的佛塑股份、云天化等。如有望成功生產(chǎn)六氟磷酸鋰的多氟多、江蘇國泰、九九久等。天相投資分析師周錚表示，雖然化工目前缺乏行業(yè)整體性投資機會。但精細化學品、新材料中市場空間擴大、需求增長較快的公司浙江龍盛、德美化工、煙臺萬華、永太科技等值得重點關注。
券商研員指出，2009年，精細化工收入占比首次超越基礎原料，躍居行業(yè)第一；精細化工行業(yè)需求增長快速、進口替代空間廣闊、產(chǎn)品附加值高等優(yōu)勢展露無遺。當中，新能源化學品、電子化學品、環(huán)保材料等新興領域子行業(yè)具備較好的發(fā)展前景，當中技術水平領先、管理優(yōu)秀的企業(yè)，如聯(lián)化科技、揚農(nóng)化工、天馬精化、紅寶麗等個股尤為值得關注。
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（苒兒）