新產(chǎn)業(yè)
產(chǎn)能轉移是技術進步的重要驅動力
煤制乙二醇進口替代市場容量較大，成本具備優(yōu)勢，工業(yè)化量產(chǎn)面臨突破；己內酰胺國內技術快速擴散，產(chǎn)能瓶頸面臨突破，錦綸6價格有望回落，下游BOPA、錦綸長絲等制品毛利有望恢復。
新材料在政策背景下尋找行業(yè)與公司發(fā)生變化的標的，可降解塑料產(chǎn)能與需求均快速增長，PBAT有較好的應用基礎和盈利狀況；結構泡沫正經(jīng)歷從單一產(chǎn)品、單一下游向多產(chǎn)品、多下游的拓展過程。
產(chǎn)業(yè)政策中，建筑節(jié)能消防標準有望12年初出臺，利好聚氨酯及阻燃材料廠家；磷礦石資源整合仍是方向，高品位磷礦石需求拉漲、低品位磷礦石成本推動，未來磷礦石價值仍有較大上漲空間。
對應公司如華魯恒升(估值安全邊際高，5萬噸煤制乙二醇1Q12有望成功開車)、云天化(整體上市后資源價值凸顯)、煙臺萬華(建筑節(jié)能標準出臺)。
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（liu）