石化
記者：非常感謝您接受《中國金融》雜志的采訪。您是石油經(jīng)濟(jì)及戰(zhàn)略方面的專家，從理論上說，您認(rèn)為國際油價(jià)最合理的水平是多少？目前影響石油價(jià)格水平的最主要因素是什么？
伊科諾米季斯：對于第一個(gè)問題我有一個(gè)很明確的回答--每桶70美元。近年來，我的大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)制定了一個(gè)"活化指數(shù)"（Activation Index），該指數(shù)從技術(shù)角度描述各個(gè)石油生產(chǎn)國家、地區(qū)、公司制造一桶石油的成本是多少，數(shù)值隨著油井的位置深淺、油井在海上還是在地下、國家區(qū)位和運(yùn)輸狀況等因素而變化。在此基礎(chǔ)上，我們再根據(jù)稅收、政治風(fēng)險(xiǎn)等因素用不同貼現(xiàn)率對其進(jìn)行貼現(xiàn)，如西德克薩斯地區(qū)的貼現(xiàn)率為10%，尼日利亞由于高政治風(fēng)險(xiǎn)為35%，俄羅斯和委內(nèi)瑞拉則更高。由此我們得出沙特生產(chǎn)一桶石油的成本為30美元，委內(nèi)瑞拉為100美元，俄羅斯是90美元，伊拉克則超過100美元。再將貼現(xiàn)后的數(shù)值根據(jù)各地區(qū)的產(chǎn)量進(jìn)行加權(quán)處理，便得出了70美元/桶的結(jié)論。
但這是理論上的，現(xiàn)實(shí)生活中，石油的價(jià)格波動(dòng)往往是非常大的。例如2008年上半年國際原油價(jià)格飆升，一度達(dá)到每桶147美元，而到當(dāng)年年底則跌破40美元，降幅超過70%。聯(lián)想到上世紀(jì)70年代的石油危機(jī)，很多人都認(rèn)為這又是國際石油企業(yè)的串謀，我認(rèn)為這是不符合現(xiàn)實(shí)的。40年前，85%的石油儲(chǔ)備被跨國公司所控制，而現(xiàn)在，這個(gè)比例降到了7%！油價(jià)劇烈漲跌不是因?yàn)檫@些公司的合謀，而恰恰相反，是因?yàn)榭鐕髽I(yè)在定價(jià)方面沒有了原先的控制能力。目前，國家級別的石油公司通過直接和間接方式控制的石油儲(chǔ)備占到了全球儲(chǔ)備的90%以上，地緣的政治和經(jīng)濟(jì)因素在石油價(jià)格的波動(dòng)中起到了至關(guān)重要的作用。一系列突發(fā)事件，如伊拉克占領(lǐng)區(qū)的不穩(wěn)定、尤科斯石油公司總裁入獄、俄羅斯生產(chǎn)市場的去國際化、委內(nèi)瑞拉政局變化等等，造成了近年來油價(jià)的上升。
但是，價(jià)格因素與供應(yīng)狀況相比，其實(shí)并不重要。中國和美國短期都離不開石油，我們可以負(fù)擔(dān)100美元一桶的價(jià)格，但是不能負(fù)擔(dān)沒有石油。1976年，全球平均用40000BTU（英制熱能單位）能量制造1美元的GDP，而現(xiàn)在，全球使用13000BTU就能生產(chǎn)1美元GDP，僅為1976年的32.5%，也就是說，2008年的油價(jià)的最高點(diǎn)是將近150美元，如果按照能源強(qiáng)度換算，則為50美元不到，按照可比價(jià)格計(jì)算，與1976年的價(jià)格差不多。從消費(fèi)者的角度，我們花費(fèi)在石油上的收入比例是下降了的。也就是說，我們不能負(fù)擔(dān)的并不是高價(jià)，而是沒有石油可用，沒有能源會(huì)造成災(zāi)難性后果，國家的能源戰(zhàn)略必須重視多樣化。
記者：美國總統(tǒng)奧巴馬就任以來出臺(tái)了一系列新能源政策，您對其政策持何看法，這一政策對中國能源安全有什么影響？
伊科諾米季斯：石油不啻為國際領(lǐng)域最重要的大宗產(chǎn)品，在過去一個(gè)世紀(jì)里，世界爆發(fā)了很多次戰(zhàn)爭，多數(shù)都與能源有關(guān)�；剂弦琅f是現(xiàn)代世界最重要的商品，某種意義上說等同于權(quán)力。但奧巴馬政府迷戀于發(fā)展替代能源，其本意可能是希望大家減少化石燃料的使用，支持環(huán)保主義者的理想，這一點(diǎn)本無可厚非。但任何一種新能源的技術(shù)要發(fā)展得好，其產(chǎn)業(yè)鏈必須是有效率的、節(jié)能的，其所有環(huán)節(jié)甚至每一個(gè)隱蔽環(huán)節(jié)都要達(dá)到這樣的標(biāo)準(zhǔn)，如若不然，其發(fā)展必將是曇花一現(xiàn)。目前美國的能源結(jié)構(gòu)是，石油、天然氣和煤炭共占全國能源使用的86%，而風(fēng)能、太陽能等新能源只占0.4%，發(fā)展、推廣新能源的成本與其產(chǎn)出不成比例，從某種意義上說，反而是浪費(fèi)了能源。英國煤氣電力市場辦公室也做過一個(gè)統(tǒng)計(jì)，英國耗費(fèi)在風(fēng)能發(fā)電方面的資金占其能源建設(shè)總成本的29.7%，但風(fēng)能占整個(gè)能源市場的份額仍只有1.3%，不僅如此，風(fēng)能電力設(shè)施建設(shè)以及由于風(fēng)能的不穩(wěn)定而帶來的額外的能源消耗使得油氣的需求進(jìn)一步提高，有關(guān)人士認(rèn)為，"風(fēng)能扭曲了市場"。
未來25年里，石油、煤炭、天然氣仍將占世界能源使用的85%，傳統(tǒng)能源豐富與否是區(qū)分富國和窮國的重要標(biāo)志，盧拉很清楚這一點(diǎn)，普京和查韋斯也懂，可奧巴馬不懂。
在我看來，中國能源改革更為積極。2008年6月，中石油設(shè)立南美公司，負(fù)責(zé)全權(quán)管理拉美地區(qū)33個(gè)國家的油氣投資和服務(wù)等業(yè)務(wù)，2008年該子公司原油產(chǎn)量達(dá)1056萬噸，比2007年增長206萬噸。今年，中石化完成了對瑞士石油公司Addax的收購，中石油成功收購新加坡石油公司45％的股份，并與中海油一起準(zhǔn)備從西班牙石油公司雷普索爾手中收購其位于阿根廷的子公司YPF的股權(quán)。我們還記得2005年6月中海油出價(jià)185億美元并購美國優(yōu)尼科公司，雖然中海油的報(bào)價(jià)遠(yuǎn)超出其競價(jià)對手雪佛龍公司，但美國政界舉著維護(hù)美國國家能源安全的大旗，插手中海油的并購計(jì)劃并導(dǎo)致了并購計(jì)劃的流產(chǎn)。雖然經(jīng)濟(jì)危機(jī)對石油需求的影響不小，但美國政府最近的溫和態(tài)度對于中國等發(fā)展中國家而言，的確是一個(gè)不能輕易放棄的良機(jī)。我們知道中國今年能源需求的一半以上都要靠進(jìn)口，石油等傳統(tǒng)能源的資源接續(xù)、供應(yīng)安全的問題愈加突出，支持本國企業(yè)"走出去"、擴(kuò)大海外油氣勘探開發(fā)投資是一個(gè)非常務(wù)實(shí)、非常及時(shí)的選擇。
伊科諾米季斯：對于第一個(gè)問題我有一個(gè)很明確的回答--每桶70美元。近年來，我的大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)制定了一個(gè)"活化指數(shù)"（Activation Index），該指數(shù)從技術(shù)角度描述各個(gè)石油生產(chǎn)國家、地區(qū)、公司制造一桶石油的成本是多少，數(shù)值隨著油井的位置深淺、油井在海上還是在地下、國家區(qū)位和運(yùn)輸狀況等因素而變化。在此基礎(chǔ)上，我們再根據(jù)稅收、政治風(fēng)險(xiǎn)等因素用不同貼現(xiàn)率對其進(jìn)行貼現(xiàn)，如西德克薩斯地區(qū)的貼現(xiàn)率為10%，尼日利亞由于高政治風(fēng)險(xiǎn)為35%，俄羅斯和委內(nèi)瑞拉則更高。由此我們得出沙特生產(chǎn)一桶石油的成本為30美元，委內(nèi)瑞拉為100美元，俄羅斯是90美元，伊拉克則超過100美元。再將貼現(xiàn)后的數(shù)值根據(jù)各地區(qū)的產(chǎn)量進(jìn)行加權(quán)處理，便得出了70美元/桶的結(jié)論。
但這是理論上的，現(xiàn)實(shí)生活中，石油的價(jià)格波動(dòng)往往是非常大的。例如2008年上半年國際原油價(jià)格飆升，一度達(dá)到每桶147美元，而到當(dāng)年年底則跌破40美元，降幅超過70%。聯(lián)想到上世紀(jì)70年代的石油危機(jī)，很多人都認(rèn)為這又是國際石油企業(yè)的串謀，我認(rèn)為這是不符合現(xiàn)實(shí)的。40年前，85%的石油儲(chǔ)備被跨國公司所控制，而現(xiàn)在，這個(gè)比例降到了7%！油價(jià)劇烈漲跌不是因?yàn)檫@些公司的合謀，而恰恰相反，是因?yàn)榭鐕髽I(yè)在定價(jià)方面沒有了原先的控制能力。目前，國家級別的石油公司通過直接和間接方式控制的石油儲(chǔ)備占到了全球儲(chǔ)備的90%以上，地緣的政治和經(jīng)濟(jì)因素在石油價(jià)格的波動(dòng)中起到了至關(guān)重要的作用。一系列突發(fā)事件，如伊拉克占領(lǐng)區(qū)的不穩(wěn)定、尤科斯石油公司總裁入獄、俄羅斯生產(chǎn)市場的去國際化、委內(nèi)瑞拉政局變化等等，造成了近年來油價(jià)的上升。
但是，價(jià)格因素與供應(yīng)狀況相比，其實(shí)并不重要。中國和美國短期都離不開石油，我們可以負(fù)擔(dān)100美元一桶的價(jià)格，但是不能負(fù)擔(dān)沒有石油。1976年，全球平均用40000BTU（英制熱能單位）能量制造1美元的GDP，而現(xiàn)在，全球使用13000BTU就能生產(chǎn)1美元GDP，僅為1976年的32.5%，也就是說，2008年的油價(jià)的最高點(diǎn)是將近150美元，如果按照能源強(qiáng)度換算，則為50美元不到，按照可比價(jià)格計(jì)算，與1976年的價(jià)格差不多。從消費(fèi)者的角度，我們花費(fèi)在石油上的收入比例是下降了的。也就是說，我們不能負(fù)擔(dān)的并不是高價(jià)，而是沒有石油可用，沒有能源會(huì)造成災(zāi)難性后果，國家的能源戰(zhàn)略必須重視多樣化。
記者：美國總統(tǒng)奧巴馬就任以來出臺(tái)了一系列新能源政策，您對其政策持何看法，這一政策對中國能源安全有什么影響？
伊科諾米季斯：石油不啻為國際領(lǐng)域最重要的大宗產(chǎn)品，在過去一個(gè)世紀(jì)里，世界爆發(fā)了很多次戰(zhàn)爭，多數(shù)都與能源有關(guān)�；剂弦琅f是現(xiàn)代世界最重要的商品，某種意義上說等同于權(quán)力。但奧巴馬政府迷戀于發(fā)展替代能源，其本意可能是希望大家減少化石燃料的使用，支持環(huán)保主義者的理想，這一點(diǎn)本無可厚非。但任何一種新能源的技術(shù)要發(fā)展得好，其產(chǎn)業(yè)鏈必須是有效率的、節(jié)能的，其所有環(huán)節(jié)甚至每一個(gè)隱蔽環(huán)節(jié)都要達(dá)到這樣的標(biāo)準(zhǔn)，如若不然，其發(fā)展必將是曇花一現(xiàn)。目前美國的能源結(jié)構(gòu)是，石油、天然氣和煤炭共占全國能源使用的86%，而風(fēng)能、太陽能等新能源只占0.4%，發(fā)展、推廣新能源的成本與其產(chǎn)出不成比例，從某種意義上說，反而是浪費(fèi)了能源。英國煤氣電力市場辦公室也做過一個(gè)統(tǒng)計(jì)，英國耗費(fèi)在風(fēng)能發(fā)電方面的資金占其能源建設(shè)總成本的29.7%，但風(fēng)能占整個(gè)能源市場的份額仍只有1.3%，不僅如此，風(fēng)能電力設(shè)施建設(shè)以及由于風(fēng)能的不穩(wěn)定而帶來的額外的能源消耗使得油氣的需求進(jìn)一步提高，有關(guān)人士認(rèn)為，"風(fēng)能扭曲了市場"。
未來25年里，石油、煤炭、天然氣仍將占世界能源使用的85%，傳統(tǒng)能源豐富與否是區(qū)分富國和窮國的重要標(biāo)志，盧拉很清楚這一點(diǎn)，普京和查韋斯也懂，可奧巴馬不懂。
在我看來，中國能源改革更為積極。2008年6月，中石油設(shè)立南美公司，負(fù)責(zé)全權(quán)管理拉美地區(qū)33個(gè)國家的油氣投資和服務(wù)等業(yè)務(wù)，2008年該子公司原油產(chǎn)量達(dá)1056萬噸，比2007年增長206萬噸。今年，中石化完成了對瑞士石油公司Addax的收購，中石油成功收購新加坡石油公司45％的股份，并與中海油一起準(zhǔn)備從西班牙石油公司雷普索爾手中收購其位于阿根廷的子公司YPF的股權(quán)。我們還記得2005年6月中海油出價(jià)185億美元并購美國優(yōu)尼科公司，雖然中海油的報(bào)價(jià)遠(yuǎn)超出其競價(jià)對手雪佛龍公司，但美國政界舉著維護(hù)美國國家能源安全的大旗，插手中海油的并購計(jì)劃并導(dǎo)致了并購計(jì)劃的流產(chǎn)。雖然經(jīng)濟(jì)危機(jī)對石油需求的影響不小，但美國政府最近的溫和態(tài)度對于中國等發(fā)展中國家而言，的確是一個(gè)不能輕易放棄的良機(jī)。我們知道中國今年能源需求的一半以上都要靠進(jìn)口，石油等傳統(tǒng)能源的資源接續(xù)、供應(yīng)安全的問題愈加突出，支持本國企業(yè)"走出去"、擴(kuò)大海外油氣勘探開發(fā)投資是一個(gè)非常務(wù)實(shí)、非常及時(shí)的選擇。
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（莉莉）