10月以來，受美元持續(xù)弱勢、國際大宗商品價格上漲及國內(nèi)供給受限制等因素共同影響，化工產(chǎn)品價格全面上漲，尿素、磷肥、鉀肥、純堿、乙烯法PVC、純MDI、TDI、BDO、氨綸、粘膠盈利價差持續(xù)改善。業(yè)內(nèi)人士表示，從目前情況看，化工產(chǎn)品的價格水平能夠維持，四季度業(yè)績環(huán)比將大幅改善，化工行業(yè)進入景氣周期。當(dāng)前化工股表現(xiàn)有四季度業(yè)績的基本面支撐，投資彈性大的周期性股票可跑贏大市。不過，由于化工行業(yè)整體PB已達4倍以上，沒有明顯安全邊際，建議投資者關(guān)注行業(yè)景氣可持續(xù)性和確定性，關(guān)注供需關(guān)系較好的子行業(yè)。
在所有的化工產(chǎn)品中，化纖價格連續(xù)數(shù)周飆漲，其中滌綸短纖價格更是一夜間暴漲，11月5日市場價格從13000元/噸左右漲至14000元/噸，中石化隨后宣布將滌綸短纖市場指導(dǎo)價定為15000元/噸，上周滌綸短纖華東市場價上漲17.6%至18800元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，目前滌綸短纖與PTA的價差已達到8000元/噸，預(yù)計相關(guān)企業(yè)噸凈利已達到5000元/噸-6000元/噸左右，盈利能力空前高漲，而且從目前情況看，滌綸短纖價格仍將維持高位，甚至不排除有進一步上漲可能。此外，滌綸長絲上周華東市場價上漲29.7%至18800元/噸，氨綸、粘膠短纖市場價分別上漲18.2%、16.7%至65000元/噸、30800元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計未來一年棉價將維持高位，滌綸行業(yè)景氣向好趨勢確定性更高，滌綸短纖相關(guān)上市公司支撐最強，投資者可關(guān)注榮盛石化、ST光華、華西村、新民科技等。
除了滌綸行業(yè)，聚氨酯行業(yè)的景氣也呈現(xiàn)出向上趨勢。受需求旺季因素支撐，純MDI的主流價格再漲1500元/噸至24750元/噸;受下游氨綸、漿料、PBT等需求增長的影響，上周BDO價格上漲500元/噸至23700元/噸;而隨著甲醇價格再創(chuàng)新高，DMF也再次明顯漲價，投資者可以關(guān)注煙臺萬華、江山化工、華魯恒升、山西三維等個股。
業(yè)內(nèi)人士還表示，與農(nóng)產(chǎn)品景氣關(guān)聯(lián)度高、具備資源屬性的磷化工、鉀肥、氮肥子行業(yè)也值得看好。上周海外化肥價格整體延續(xù)漲勢，美國海灣尿素(大顆粒)、磷酸二銨分別上漲4.1%、1.2%至385、582美元/噸，歐洲鉀肥價格再漲10-15歐元/噸。市場供需和價格暫時平穩(wěn)，華東地區(qū)尿素、二銨、氯化鉀目前報價分別為2050、3000、2800元/噸，投資者可以關(guān)注湖北宜化、鹽湖鉀肥等個股。此外，限電減排或?qū)⑦M一步推高燒堿和PVC價格，一體化氯堿企業(yè)值得關(guān)注。