石化
四、套利套保分析
根據(jù)目前現(xiàn)貨市場華南黃埔180CST過駁價(jià)格在4400-4410元/噸，華東混調(diào)180CST報(bào)價(jià)4150-4200元/噸，與近月合約1010報(bào)價(jià)4332點(diǎn)，與華南地區(qū)價(jià)差-70點(diǎn)左右(期貨-現(xiàn)貨價(jià)格)；與華東地區(qū)價(jià)差130點(diǎn)。從三者之間的關(guān)系上來看，期價(jià)將逐步與華東之間的價(jià)差收斂縮小，進(jìn)行買近拋遠(yuǎn)策略。
套保方面：從上期所的庫存?zhèn)}單上顯示，庫存不斷增加，處于歷史高位，有不少淘寶盤介入下半年度市場，建議投資者可逢沖高少量拋空套保操作，持有至10月份，需謹(jǐn)慎。
圖表2：滬燃1010-1012近遠(yuǎn)期價(jià)差圖
圖為滬燃1010-1012近遠(yuǎn)期價(jià)差走勢圖。（圖片來源：瑞達(dá)期貨）
綜合而言，燃料油期貨市場與國際油價(jià)之間的紙張抗跌性持續(xù)存在，而隨著基本面市場影響蓋過宏觀外圍經(jīng)濟(jì)影響情況下，油市偏弱，投機(jī)操作者本月度4400上方空單可持有觀望，止盈150-200點(diǎn)，止損50點(diǎn)；套利套保方面相對較為謹(jǐn)慎。
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（藍(lán)劍）