銷售的關(guān)鍵是高流動(dòng)性
在LNG業(yè)界，Cheniere以絕對(duì)的出口優(yōu)勢(shì)成為當(dāng)之無愧的開拓者。它的交易對(duì)手包括BP和費(fèi)撒諾集團(tuán)，成交價(jià)格按亨利中心國(guó)際天然氣基準(zhǔn)價(jià)格上浮15%，再加上2.15美元/百萬英熱單位的液化費(fèi)用。這些LNG大多被送往亞洲市場(chǎng)，調(diào)節(jié)兩地天然氣價(jià)格的顯著差距。在附加運(yùn)費(fèi)及再氣化成本后，亞洲地區(qū)進(jìn)口美國(guó)天然氣價(jià)格僅為10美元/百萬英熱單位，相較本地16美元/百萬英熱單位與油價(jià)掛鉤的天然氣價(jià)格仍有優(yōu)勢(shì)。即使美國(guó)本土氣價(jià)上浮4~5美元/百萬英熱單位，出口商仍有利可圖。
然而，在Cheniere之后有多少LNG生產(chǎn)商能得到出口許可證仍不明朗。有人認(rèn)為，政府若批準(zhǔn)大規(guī)模天然氣出口無疑是政治自殺，因?yàn)檫@很有可能推高國(guó)內(nèi)氣價(jià)。對(duì)此，Cheniere首席執(zhí)行官稱，美國(guó)天然氣產(chǎn)能有過剩的趨勢(shì)，這意味著限制出口會(huì)帶來更多麻煩，而從碳?xì)浠衔锒愂罩蝎@益的30多個(gè)州政府也希望，應(yīng)該保持天然氣的高流動(dòng)性。
LNG出口所面臨的交通運(yùn)輸成本也不明確。巴拿馬運(yùn)河當(dāng)局正在討論，是否對(duì)從墨西哥灣運(yùn)往東亞的LNG征收額外費(fèi)用，一經(jīng)同意，美國(guó)出口規(guī)模將受到制約。
除美國(guó)外的其他出口國(guó)，幾年內(nèi)的出口量也值得期待。波士頓咨詢公司分析師路易斯預(yù)計(jì)，2015~2016年，LNG供給將出現(xiàn)激增。因?yàn)榧幽么蟮捻?yè)巖氣資源可被源源不斷地輸往亞洲，而從加拿大西海岸出發(fā)的運(yùn)費(fèi)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于墨西哥灣。此外，開辟新的出口來源可打破加拿大一直以來與美國(guó)市場(chǎng)捆綁的狀態(tài)，并在氣價(jià)高昂數(shù)倍的亞洲市場(chǎng)謀求巨額利潤(rùn)。加拿大北部的霍恩河或蒙特尼氣田的天然氣將通過輸氣管道送往太平洋沿岸。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，到2020年，加拿大的出口量將增至卡塔爾的一半。其他出口地區(qū)還包括東非、地中海東部及新近發(fā)現(xiàn)的盆地等。
俄羅斯天然氣工業(yè)公司及其合作伙伴此前推遲了對(duì)波羅的海最大油田什托克曼的最終投資決議。除地處北極圈開發(fā)技術(shù)難度大外，如何銷售也是主要問題。
現(xiàn)貨市場(chǎng)有望形成
得益于日新月異的科技，越來越多的LNG走進(jìn)人們生活。浮動(dòng)LNG就是一項(xiàng)技術(shù)革新，它通過大型容器對(duì)小型離岸氣田的天然氣進(jìn)行加工，并在氣田開采完后再移至下一處。殼牌的“序曲”將是全球最大的浮動(dòng)LNG項(xiàng)目，5月開始建設(shè)，預(yù)計(jì)于2017年投產(chǎn)使用。其他小型同類項(xiàng)目也在籌備中。
目前天然氣現(xiàn)貨市場(chǎng)仍未形成規(guī)模，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)或短期合約項(xiàng)下，2011年每日平均僅有3艘船出貨，是LNG總出口量的1/3。不過，隨著歐洲愈發(fā)想要擺脫俄氣對(duì)天然氣供給的壟斷，LNG市場(chǎng)將更具靈活性和活力。而亞洲的買家正開始對(duì)20年合約持謹(jǐn)慎的態(tài)度，今后LNG合約期限將縮至2~3年。
身為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)的日本，其所采用的國(guó)內(nèi)天然氣定價(jià)系統(tǒng)能將昂貴的、與油價(jià)掛鉤的天然氣價(jià)格轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者頭上，但隨著Cheniere與三菱、三井、住友等公司合作的展開，日本將和亨利中心天然氣價(jià)格接軌。
同時(shí)，來自中國(guó)的天然氣需求量也將呈現(xiàn)激增態(tài)勢(shì)，目前其已投入使用天然氣進(jìn)口設(shè)施4座，在建設(shè)施5座，還有幾十個(gè)項(xiàng)目正在籌備階段。此外，上海正與新加坡接洽，共同建立一個(gè)允許LNG、管道氣以及國(guó)產(chǎn)天然氣自由競(jìng)爭(zhēng)的區(qū)域性現(xiàn)貨市場(chǎng)平臺(tái)。為保障供給安全，中國(guó)同時(shí)修建了LNG進(jìn)口終端設(shè)施及連接土庫(kù)曼斯坦與緬甸的天然氣輸送管道。
此前，中國(guó)曾與俄羅斯就天然氣進(jìn)口價(jià)格問題僵持不下，且至今沒有結(jié)論。中國(guó)欲按歐洲現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，而不是與油價(jià)掛鉤的亞洲氣價(jià)或歐洲氣價(jià)，而前者會(huì)擠壓俄羅斯公司的利潤(rùn)空間。但中俄合作仍是必然的，俄氣希望擺脫對(duì)歐洲出口的依賴，而能源需求量不斷擴(kuò)大的中國(guó)，未來必將持續(xù)增加俄羅斯的天然氣進(jìn)口。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著美國(guó)以外的其他地區(qū)對(duì)頁(yè)巖氣的開采規(guī)模日漸擴(kuò)大，一些國(guó)家開始減少天然氣進(jìn)口并為現(xiàn)貨市場(chǎng)釋放更多供給。但I(xiàn)HS咨詢公司分析師思多德卻認(rèn)為，要想形成高流動(dòng)性、高競(jìng)爭(zhēng)性的現(xiàn)貨市場(chǎng)，美國(guó)的LNG出口規(guī)模仍需擴(kuò)大。
他估計(jì)，未來20年，全球天然氣交易將采用供求決定的單一市場(chǎng)價(jià)格安排合約，在具有高度流動(dòng)性的市場(chǎng)，完善的價(jià)格機(jī)制將使長(zhǎng)期合約毫無用處。麻省理工學(xué)院的研究員認(rèn)為，一個(gè)高度融合的全球市場(chǎng)將增大市場(chǎng)供給、需求并有效降低市場(chǎng)價(jià)格。雖然目前來看，仍舊任重而道遠(yuǎn)，但市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)已開始成型。