第三部分 供需面無實(shí)質(zhì)性支撐
一、 干旱天氣影響供應(yīng)
云南大旱向外蔓延，產(chǎn)區(qū)供應(yīng)有限
今年我國(guó)天膠第二大產(chǎn)區(qū)云南地區(qū)遭遇百年不遇的大旱，600余萬畝的天膠種植區(qū)受到影響。云南干旱對(duì)天膠市場(chǎng)供應(yīng)究竟有多大影響呢？
目前全球天膠主產(chǎn)國(guó)主要為泰國(guó)、印度尼西亞、馬來西亞和越南等東南亞國(guó)家，這四國(guó)的天膠產(chǎn)量占全球橡膠(25390,-205.00,-0.80%)供應(yīng)量的80%左右，特別是泰國(guó)的比重更是高達(dá)35%。另外，東南亞地區(qū)的天膠出口量占到總產(chǎn)量的90%，因此東南亞產(chǎn)膠國(guó)的供給情況對(duì)天膠價(jià)格走勢(shì)有重要影響。而我國(guó)的天膠產(chǎn)量?jī)H為60萬噸左右，占全球比重不足7%。最重要的是，我國(guó)是天膠第一進(jìn)口國(guó)而非出口國(guó)，我國(guó)天膠消費(fèi)量有近75%是進(jìn)口的，且隨著我國(guó)汽車工業(yè)的發(fā)展，進(jìn)口比重有逐年上升的趨勢(shì)。因此，我國(guó)天膠生產(chǎn)從供給角度看對(duì)天膠價(jià)格影響是沒有主動(dòng)性的，反而從消費(fèi)角度看對(duì)國(guó)際天膠價(jià)格的影響更大。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，云南是我國(guó)天膠第二大產(chǎn)區(qū)，天膠供應(yīng)量占到全國(guó)產(chǎn)量的35%，在此次干旱中有35%的種植面積受災(zāi)，即或?qū)p少7萬噸天膠的供應(yīng)量。相對(duì)于全球950萬噸的總產(chǎn)量來說，國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)尚不足以撼動(dòng)全局�？梢�，云南干旱并不會(huì)影響天膠整體的運(yùn)行趨勢(shì)。
短期來看，中國(guó)干旱已逐漸蔓延到泰國(guó)、越南、老撾和柬埔寨等產(chǎn)膠國(guó)家，天氣干旱使得市場(chǎng)上天膠供應(yīng)有限，天膠現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲，觸及歷史高位。此外，印度也因?yàn)榭釤岬奶鞖庾璧K了農(nóng)戶收割天膠的進(jìn)度，天然橡膠價(jià)格飛速上漲。再加上泰國(guó)政變等炒作因素，目前市場(chǎng)上供給緊張使得國(guó)際市場(chǎng)天膠價(jià)格居高不下。在國(guó)外橡膠現(xiàn)貨價(jià)格居高不下的情況下，國(guó)內(nèi)橡膠現(xiàn)貨價(jià)格也穩(wěn)定在24000元/噸上方，與期膠價(jià)格形成倒掛。
國(guó)家拋儲(chǔ)橡膠大幕拉開—天膠價(jià)格回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大
根據(jù)國(guó)家物資儲(chǔ)備局今日發(fā)布的天然橡膠競(jìng)價(jià)銷售公告，國(guó)家物資儲(chǔ)備局委托國(guó)儲(chǔ)物資調(diào)節(jié)中心以公開競(jìng)價(jià)方式銷售部分國(guó)家儲(chǔ)備天然橡膠，數(shù)量為3萬噸，時(shí)間為4月14日上午9點(diǎn)。 此次拋售的3萬噸橡膠主要是陳年舊膠，品種上看主要為進(jìn)口煙膠片，數(shù)量達(dá)28327噸，其他為少量國(guó)產(chǎn)5號(hào)標(biāo)膠和進(jìn)口20號(hào)標(biāo)膠，數(shù)量為1673噸。該批拋儲(chǔ)貨源儲(chǔ)存年限較長(zhǎng)，普遍于2000年左右入庫，其中約11564噸煙片出現(xiàn)了膠包受水、發(fā)霉發(fā)臭、表面老化等情況。目前國(guó)內(nèi)煙片本身需求量有限。近年來國(guó)內(nèi)下游子午胎的發(fā)展減少了對(duì)于煙片的使用，煙片市場(chǎng)容量不斷萎縮。其次，前期貿(mào)易商煙片膠采購(gòu)充分，近期青島保稅區(qū)區(qū)內(nèi)庫存相當(dāng)充足，本身即達(dá)3-4萬噸，故下游和貿(mào)易商對(duì)其競(jìng)價(jià)興趣有限。3月中以來天膠價(jià)格持續(xù)上漲，累積風(fēng)險(xiǎn)已較大，此次拋儲(chǔ)進(jìn)一步加大了價(jià)格回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
圖8：中國(guó)天然橡膠和合成橡膠進(jìn)口量對(duì)比
圖為中國(guó)天然橡膠和合成橡膠進(jìn)口量對(duì)比圖。（圖片來源： BLOOMBERG,中期研究）
二、供給壓力帶來輪胎企業(yè)搶購(gòu)潮
3月全球車市集體飄紅 海外汽車業(yè)復(fù)蘇在望
雖然二次探底的可能性還將存在，但蔓延已一年余的金融危機(jī)終將陰霾消散。進(jìn)入2010年3月，世界各國(guó)汽車業(yè)首現(xiàn)“小陽春”。
美國(guó)《Auto News》4月1號(hào)公布數(shù)據(jù)顯示，3月美國(guó)汽車銷量同比上升了24%，至1,066,339輛。除克萊斯勒和鈴木汽車之外，美國(guó)市場(chǎng)上各車企的3月份銷量均出現(xiàn)了不同幅度的上漲。其中，日產(chǎn)、福特和豐田汽車的漲幅最為明顯。3月，日產(chǎn)汽車美國(guó)銷量同比上漲43%，福特汽車美國(guó)銷量同比上升了40%；豐田汽車銷量同比上升41%。
福特汽車在這一輪的增長(zhǎng)中處于領(lǐng)漲態(tài)勢(shì)。今年3月北美近鄰加拿大車市同比上漲了14%，其中福特汽車以29%的同比漲幅成為3月加拿大車企銷量冠軍。同時(shí)，2010年第一季度，福特汽車在中國(guó)市場(chǎng)銷售總量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的153,362臺(tái)，同比增長(zhǎng)84%。 通用汽車分析師指出促銷措施是提振美國(guó)3月份車市增長(zhǎng)的重要原因，“此外，消費(fèi)者信貸和租賃條件的改善將提振全年的汽車銷售�！�
中國(guó)資深汽車營(yíng)銷顧問張志勇則向記者表示，3月份的美國(guó)市場(chǎng)復(fù)蘇來自于兩個(gè)方面：一個(gè)是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)的汽車需求增長(zhǎng)。另外一個(gè)理由則是在豐田大幅優(yōu)惠政策刺激下，各個(gè)廠商比拼的結(jié)果。“豐田汽車大規(guī)模召回事件爆發(fā)后，豐田為了重新贏回客戶，出臺(tái)了購(gòu)車零利息貸款等一系列優(yōu)惠政策。而為了搶奪豐田市場(chǎng)份額，福特汽車和通用汽車等車企也紛紛出臺(tái)優(yōu)惠政策。”
全球知名汽車咨詢公司Global Insight的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家納里曼-貝赫拉維什表示，“毫無疑問，復(fù)蘇正在進(jìn)行，預(yù)計(jì)到2010年年底，美國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠恢復(fù)到更正常的水平。因此2011年美國(guó)汽車銷量有望達(dá)到1400萬輛，未來十年，將可以恢復(fù)到曾經(jīng)的1700萬輛水平甚至更多�！迸c此同時(shí)，歐洲車市也捷報(bào)頻傳。
據(jù)德國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 4月6日公告，2009年3月，德國(guó)轎車產(chǎn)量為55.53萬輛，同比增長(zhǎng)27%；今年1季度總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)32%。轎車出口同比增長(zhǎng)51%，1季度出口總量同比增長(zhǎng)47%。
受益于政府補(bǔ)貼政策，3月法國(guó)新車銷量增長(zhǎng)17.9%。數(shù)據(jù)顯示，3月法國(guó)本土品牌汽車銷量同比增長(zhǎng)了11.2%。其中，雷諾汽車銷量同比增長(zhǎng)了27.6%；標(biāo)致雪鐵龍銷量同比增長(zhǎng)了15.9%。
亞洲車企也不改一貫走強(qiáng)的勢(shì)頭。韓國(guó)各車企4月1日公布的數(shù)據(jù)顯示，受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，韓國(guó)汽車3月全球銷量同比上漲了45.1%。
現(xiàn)代汽車、起亞汽車、通用大宇、雷諾三星和雙龍汽車等韓國(guó)五家車企的3月全球綜合銷量為584,970輛，其中，韓國(guó)國(guó)內(nèi)汽車銷量同比上漲了29.9%；出口同比上漲49.7%。韓國(guó)最大車企現(xiàn)代汽車3月全球銷量為317,973輛，同比上漲35.7%。